Торгово-депозитарная система ММВБ: сегодня
и завтра
С. Коротких, ММВБ, (095) 201-2302,
E-mail
Эксплуатируемая в настоящее время электронная торгово-депозитарная система Московской
Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ) была разработана и внедрена в результате реализации
в 1993-1994 годах проекта создания перспективной автоматизированной торговой системы нового
поколения в рамках концепции перспективного развития ММВБ как электронной биржи.
Основными целями проекта были:
- обеспечить возможность осуществления электронных торгов широким
кругом финансовых инструментов, включая разнообразные инструменты
валютного и срочного рынка;
- создать предпосылки для формирования на базе единого торгового центра
распределенной сети торговли этими инструментами с установкой рабочих
мест непосредственно в офисах участников;
- заложить техническую базу для создания единого общероссийского рынка
таких инструментов на основе современных технологий путем организации
региональных торговых площадок и объединения их в единую сеть.
С 30 марта 1994 года ММВБ успешно начала торги по государственным краткосрочным
облигациям (ГКО) на базе новой системы, что позволило в кратчайшие сроки (в течение двух
недель) увеличить количество официальных дилеров на этом рынке с 28 до 56. С 14 июня 1995 года
на основе этой системы начаты торги облигациями федерального займа с плавающим купоном
(ОФЗ-ПК), а с 15 июня - облигациями внутреннего валютного займа (ВВЗ). 12 сентября 1996 года
начаты электронные торги срочными инструментами (фьючерсами на доллар США и ГКО) с
использованием модифицированной версии системы. 21 октября 1996 года на базе торгово-
депозитарной системы в рамках рынка государственных ценных бумаг были начато проведение
операций РЕПО.
В первый период эксплуатации системы (1993 - первая половина 1994 года) рабочие места
участников торгов были установлены только в торговом зале ММВБ. С установкой во второй
половине 1994 года первого кластера удаленных рабочих мест в помещениях управления ценных
бумаг Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) начался второй этап эксплуатации
системы. Этот этап характеризовался быстрым развертыванием широкой сети кластеров
удаленных рабочих мест, подключенных к системе в помещений банков и брокерских фирм,
расположенных в городе Москве. По состоянию на конец сентября такие кластеры установлены в
помещения более 200 участников торгов. Общее количество удаленных рабочих мест,
подключенных к системе превысило 1000.
10 октября 1995 года началом проведения торгов на первой региональной торговой площадке,
организованной на базе Сибирской Межбанковской Валютной Бирже (г. Новосибирск)
ознаменовался переход к третьему этапу эксплуатации системы - эксплуатации в режиме
межрегиональных торгов. К настоящему моменту торги Государственными ценными бумагами
начаты также на региональных торговых площадках организованных на базе Санкт-
Петербургской межбанковской валютной биржи (г. Санкт-Петербург), Ростовской межбанковской
валютной биржи (г. Ростов-на-Дону), Уральской региональной валютной биржи (г. Екатеринбург),
Азиатско-Тихоокеанской межбанковской валютной биржи (г. Владивосток) и Нижегородской
валютно-фондовой биржи (г. Нижний Новгород), Самарской валютной межбанковской биржи (г.
Самара).
Таким образом, все поставленные изначально цели реализации проекта в настоящий момент
достигнуты.
Автоматизированный торгово-депозитарный комплекс, используемый ММВБ, основан на самых
передовых, в том числе и по мировым стандартам, технических и проектных решениях,
апробированных на ряде фондовых бирж за рубежом.
В настоящее время торгово-депозитарный комплекс ММВБ технически способен обеспечить
первичное размещение, вторичное обращение и депозитарное обслуживание самого широкого
круга государственных, муниципальных и корпоративных ценных бумаг различных видов, а также
торговлю различными валютами и кредитными ресурсами.
Торгово-депозитарный комплекс состоит из рабочих мест абонентов (трейдеров) и центрального
звена, включающего торговую систему и электронный депозитарий. Он обеспечивает полную
автоматизацию процесса торгов - от ввода заявок участниками торгов до ведения депозитария,
расчетов по итогам торгов и клиринга. Модуль срочного рынка торгово-депозитарного комплекса
на настоящий момент способен обеспечить полный жизненный цикл фьючерсных контрактов без
поставки: введение контракта в обращение, торговлю контрактами, подсчет маржевых
обязательств по итогам торгов и учет погашения этих обязательств, отслеживание открытых
позиций участников как в ходе торгов, так и между торгами, истечение контракта.
Сетевые решения, заложенные в основу комплекса, позволяют реализовать электронные торги на
основе локальной сети (как и было сделано на первом этапе), обеспечить удаленное подключение
участников торгов к центральному звену, а также организовать удаленные торговые площадки с
использованием сетей передачи данных. При этом процесс торгов осуществляется центральным
звеном, но обеспечивается равноправное участие в торгах и доступ к информации для всех
абонентов, не зависимо их местоположения.
Перспективными направления торгово-депозитарного комплекса в ближайшее время является
начало электронных торгов валютой и корпоративными ценными бумагами. Планируется
расширение возможностей электронного депозитария. Прорабатывается вопрос широкого
распространения информации о ходе торгов в режиме реального времени.
